negocios-global

‘El mercado español de seguros en 2020’ | Mejoró su resultado en un 16,6%, a pesar de Vida (-11,4%)

El jueves tuvo lugar la presentación del informe ‘El mercado español de seguros en 2020‘, elaborado por Mapfre Economics y publicado por Fundación Mapfre.

Ricardo González, director de Análisis, Estudios Sectoriales y Regulación de Mapfre Economics, fue el encargado de exponer a los asistentes la primera parte del informe, centrándose en los datos del sector en el pasado 2020, cifras en las que ha quedado reflejados los efectos de la pandemia.

Volumen de primas: Vida -20,7% y No-Vida +1,1%

A nivel agregado, el volumen de primas ascendió a 58.889 millones de euros en 2020, lo que supone un retroceso del 8,2% frente al año previo.

  • El negocio de Vida sufrió un retroceso en primas del -20,7% (-5,1% en 2019), motivado principalmente por la caída en el negocio de los seguros de Vida ahorro del -25% (-6,7% en 2019).

  • Sin embargo, el negocio de No Vida del mercado español sólo se desaceleró hasta los 37.052 millones de euros de primas, con un crecimiento del 1,1% (3,5% en 2019), debido principalmente al retroceso del negocio de seguros de Automóviles y de Multirriesgos del Comercio.
    • Automóviles, no obstante, continúa siendo el ramo que aporta el mayor volumen de primas, dentro del segmento de los seguros de No Vida, aunque continúa su tendencia a reducir su peso que en 2020 supuso el 29,9% de las primas de este segmento (30,9% en 2019). El importe de primas emitidas en este ramo descendió un -2,0% en 2020 respecto del año anterior, hasta alcanzar los 11.086 millones de euros.
    • Salud es el segundo por volumen, con una cuota del 25,3% (24,4% en 2019). El volumen de primas en 2020 fue de 9.388 millones de euros, con un crecimiento del 5,1% (4,9% en 2019).
    • Multirriesgos incrementaron ligeramente su peso en el negocio con una cuota del 20,9% (20,5% en 2019), lo que les sitúa en el tercer lugar con un volumen de primas de 7.753 millones de euros, un 3,1% más que el año anterior, a pesar del retroceso económico provocado por la pandemia.

“El negocio de No-Vida no retrocedió, si no que se mantuvo. Mientras que Vida, [por un lado], sí sufrió las circunstancias atípicas [a raíz de la COVID-19] y, [por otro, tuvo que hacer frente a que] la población ahorrase en activos monetarios, es decir, no comprasen activos financieros”.

Ricardo González, director de Análisis, Estudios Sectoriales y Regulación de Mapfre Economics

Desempeño técnico: Comportamiento del ratio combinado

Analizado para el conjunto del mercado asegurador, el ratio combinado alcanzó el 104,0% en 2020, mostrando una mejora de -4,0 pp en relación al valor alcanzado en 2019 (108,0%), debido a un descenso de -7,1 pp en la siniestralidad y de un aumento de 3,1 pp en los gastos: el ratio de siniestralidad fue de 85,4% (92,4% en 2019): el ratio de gastos de administración de 4,2% 13,5% en 2019), y el ratio de gastos de adquisición de 14,4% 112,1% en 2019)

Para el segmento de los seguros de No Vida en 2020 se ubicó en 90,5%, lo que supone –2.4 pp menos que el valor registrado en 2019 192.9%), debido a una mejora en el ratio de siniestralidad de -3,6 pp, el cual se situó en el 67%. Por su parte, el ratio de gastos de administración se ubicó en 5,3% lempeorando en 0,3 pp). en tanto que el ratio de gastos de adquisición fue de 18,1% (creciendo en 0.9 pp).

El español mejoró en un 16,6% su resultado (No-Vida +20,2% y Vida -11,4%)

El sector asegurador español alcanzó un resultado de 5797 millones de euros en 2020, lo que supone un incremento del 16,6% respecto al dato del año previo. Cabe señalar que, el resultado de la cuenta técnica aumentó 7,3%, como consecuencia de una mejoría en el ramo de No Vida que ha compensado el descenso en el de Vida.

  • El resultado de la cuenta técnica del segmento No Vida en 2020 creció un 20,2% respecto al ejercicio anterior, hasta los 4.166 millones de euros, destacando el descenso del ratio de siniestralidad en la mejora del ratio combinado, con un resultado financiero cinco décimas inferior al de 2019, por lo que finalmente el resultado técnico financiero represento el 12,1% de las primas imputadas, con un aumento de 1,9 pp respecto al del año anterior.
  • El resultado de la cuenta técnica del seguro de Vida en 2020 fue de 2.125 millones de euros, un -11,4% inferior al del año anterior. Este descenso, unido a un menor resultado financiero, hace que el resultado técnico-financiero baje ligeramente hasta el 1.1% de las provisiones técnicas en 2020, una décima menos que el año anterior. Las provisiones técnicas del seguro de Vida alcanzaron los 194.110 millones de euros en 2020, con un leve decrecimiento del -0,3 % respecto a 2019.

El desempeño de la actividad aseguradora en 2020 cambió la tendencia a la baja de los dos años anteriores, y registró un retorno sobre fondos propios (ROE) del 11,99%, 1,08 pp más que en 2019. De igual forma, la rentabilidad del sector, medida como la relación entre los resultados del ejercicio y tos activos totales (ROA), muestra también un ligero ascenso 10,17 ppl, con un 1,60% en 2020, frente al 1,42% de 2019.

Inversión, la renta fija gana protagonismo

El volumen total de inversiones de las entidades aseguradoras españolas en 2020 alcanzó los 335.607 millones de euros, lo que representa un incremento del 1,9% respecto al año previo. Del análisis de la evolución de la localización de la cartera de inversiones por tipología de activos se puede observar que, en el período 2010-2020, los valores de renta fija han venido aumentando su peso relativo, desde el 63,5% de 2010 hasta el 74,9% de 2020.

Asimismo, cabe destacar la reducción en el porcentaje de activos mantenidos como depósitos y tesorería, que pasan a representar el 6,5% en 2020, frente al 13,7% de 2010.

Las inversiones en renta variable, por su parte, tras una caída de 0,3 pp entre 2009 y 2012, parecen haber iniciado un proceso de recuperación hasta alcanzar el 5,7% en 2020, marcando máximos de la última década.

El detalle de la estructura de las inversiones al cierre de 2020 se observa que, dentro de la categoría de activos de renta fija predomina la renta fija soberana, la cual representa el 55% de la cartera de inversiones.

Provisiones técnicas: Vida-Ahorro muestra descensos, a excepción de unit-linked y SIALP

Las provisiones técnicas de los seguros de Vida mostraron un ligero decrecimiento del -0,3% en 2020, hasta los 194.110 millones de euros, rompiendo así la tendencia de crecimiento sostenido de la última década. El motivo se halla en la caída de los productos de Vida ahorro, ya que los de Vida riesgo y Dependencia tuvieron un comportamiento positivo.

Las provisiones técnicas de los seguros de Vita representaron el 81.0% del total, en tanto que las provisiones para prestaciones significaron 100% el 9,7%, y las provisiones para primas no consumidas y de riesgo en curso el 6,5% del total.

Prácticamente la totalidad de las modalidades de los productos de Vida ahorro muestran descensos, a excepción de los del tipo unit-linked y los Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo (SIALP).

Por su parte, los productos de rentas y capitales diferidos acumulan el 71% de las provisiones, y en el ejercicio analizado mostraron un comportamiento negativo, con bajadas del -1,0% y -2,6%, en cada caso.

La modalidad que más ha crecido en provisiones técnicas en 2020 ha sido de nuevo los unit-linked, un 12,5%, hasta acumular un volumen de ahorro de 16.015,5 millones de euros, lo que indica que la negativa evolución de los tipos de interés obliga al participe a buscar una rentabilidad extra a sus inversiones.

La concentración del sector español alcanza los 567 puntos

El análisis de los índices Herfindahl y CR5, así como la evolución del número de entidades operando en el mercado asegurador español muestran cierta tendencia a la concentración del mercado, aunque se mantiene dentro de los limites que indican un alto nivel de competencia. En la Gráfica 2.1 se puede advertir que mientras que en 2010 el índice Herfindahl se ubicaba en 550 puntos, para 2020 este indicador se ha elevado a 567 puntos, aunque desciende ligeramente respecto al año anterior (582 puntos en 2019), y continúa por debajo del umbral teórico (1000-1500 puntos) que señala el inicio de niveles de concentración de la industria,

En el comportamiento del índice CR5, por su parte, puede observarse también esa tendencial al aumento de la concentración a lo largo del periodo 2010-2020, aunque en los últimos años ha descendido, muy influido por el comportamiento del ramo de Vida. En los cuatro últimos años se ha producido una ligera caída en los ingresos por primas de los cinco grupos con mayor participación en dicho segmento, lo que hace que su cuota conjunta de mercado de crezca cerca de seis puntos porcentuales desde 2016, hasta situar el indicador en 54,7%. Las cinco primeros grupos de No Vida, por su parte, han incrementado más de seis puntos porcentuales su cuota, desde el 40,8% de 2010, hasta el 47,0% en el último ejercicio.

MÁS NOTICIAS

Suscríbete a nuestra newsletter

‘El mercado español de seguros en 2020’ | Mejoró su resultado en un 16,6%, a pesar de Vida (-11,4%)

MÁS NOTICIAS

Suscríbete a nuestra newsletter

Suscríbete a nuestra newsletter