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Insurance Europe pide que las aseguradora accedan libremente a lo datos de las agencias de calificación crediticia para uso interno

Insurance Europe ha respondido a la solicitud de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) sobre información y datos de calificación crediticia.

Las calificaciones crediticias son necesarias para cumplir con los requisitos del marco de Solvencia II e informar a las autoridades públicas. También son una parte central e integral del enfoque de una aseguradora hacia la gestión de riesgos, sus carteras de inversión y su estrategia. Como tal, las calificaciones crediticias son un componente “vital” para que las aseguradoras puedan llevar a cabo sus actividades y negocios. Dadas sus grandes y diversificadas carteras de inversión, las aseguradoras dependen de las agencias de calificación crediticia (CRA).

En varios segmentos del mercado, los instrumentos son calificados casi exclusivamente por tres agencias principales de calificación crediticia con sede en los Estados Unidos, en lo que podría considerarse como una estructura de mercado oligopolística. Por lo tanto, sería un desafío para las aseguradoras replicar las metodologías e investigaciones de calificación CRA de una manera rentable. Esta concentración de mercado va en detrimento de los inversores institucionales que necesitan licencias de CRA por razones de gestión de riesgos y regulatorias.

Para que las calificaciones crediticias publicadas en los sitios web de la CRA sean más útiles y fáciles de acceder, la industria tiene las siguientes sugerencias:

  • Los sitios web de la CRA deben indicar claramente que es posible utilizar las calificaciones de las CRA para fines internos y reglamentarios sin un acuerdo de licencia. Las leyes de propiedad intelectual son un obstáculo para esto. Además, ha habido aumentos significativos en el costo de estas licencias desde la implementación de Solvencia II.
  • Estos sitios web deberían permitir opciones de exportación con una provisión automática y gratuita de datos de calificación en un formato estructurado. Las características de optimización de procesos son especialmente necesarias y valiosas. Por esta razón, las aseguradoras confían en herramientas adicionales: por ejemplo, una licencia de datos de Bloomberg.
  • Sería útil para las agencias de calificación crediticia publicar descripciones claras y transparentes de sus servicios y los costos asociados. Actualmente, hay una falta de transparencia comercial en torno al proceso de licencia.

Para mejorar la Plataforma Europea de Calificación (ERP), la industria señala que los proveedores de fuentes de datos de terceros usarían la información de ERP si fuera gratuita y apropiada para usar como fuente primaria de información de calificación. Esto solo es posible si existe certeza legal de que las calificaciones están disponibles gratuitamente para fines internos y reglamentarios, sin un acuerdo de licencia.

Se necesitan mejoras específicas para que la información de calificación sea recuperable de una manera automatizada estructurada, por ejemplo, la carga automatizada de una cartera de ID relevantes para obtener los datos relevantes, actualizaciones más frecuentes y oportunas, flexibilidad en los períodos de tiempo para las calificaciones, mejor trazabilidad de los datos etc.

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